Cerca un Professionista Cerca un Argomento
Cerca un professionista per Categoria / Regione
Cerca un Professionista Cerca un Argomento
Cerca un professionista per Categoria / Regione
Richiedi la prima consulenza oggi
La Rubrica informativa di ProntoProfessionista.it, comprende spazi a pagamento degli autori

Consulenza finanziaria e patrimoniale

Bonds Argentina

Verso un altro default?

Bonds Argentina - Verso un altro default?

Come possiamo definire un default? Possiamo definirlo come l'incapacita' di un emittente (governo od azienda) ad onorare gli impegni sul debito, ad onorare le sue emissioni obbligazionarie tanto per intenderci. 

Stiamo qui parlando di una nazione con un palmares di defaults di tutto rispetto: l'Argentina nella sua storia ha vissuto gia' otto defaults (questo potrebbe essere il nono!)... come dimenticare lo scorso fallimento del 2001 dove andarono in fumo 100 miliardi di dollari? 

E quattro anni fa stessa cosa, meno traumatica...certo....vallo a dire agli obbligazionisti coinvolti... 

Sta di fatto che l'indice azionario Merval da inizio anno perde circa il 20%, il peso argentino arretra pesantemente e le obbligazioni presentano correzioni quasi al pari delle correzioni azionarie. 

Inutile ripetersi dicendo che se si vuole investire nel mondo dei bonds emergenti e' sempre meglio farlo attraverso gli strumenti del  risparmio gestito: i bonds argentini sono adatti (parola grossa) ad un investitore con un profilo di rischio estremamente elevato...sinceramente non ne colgo il senso...mi pare che il gioco non valga la candela, tutto qua. 

Se in un trimestre un bond presenta una correzione di 20 punti, in un anno potrebbe, secondo un calcolo approssimativo del var, avere una correzione di oltre 40 punti percentuali...se non va in default nel frattempo, ovviamente. 

Lo scenario attuale sembra estremamente difficile da dipanare per un investitore fai da te e, quindi, si dimostra per l'ennesima volta semplicemente molto piu' saggio affidarsi a fondi dedicati, con gestori professionisti in grado di creare decorrelazioni e diversificazioni all'interno della compagine "emerging bonds". 

Non crederete mica che i fondi obbligazionari di questa natura siano al  momento rigonfi di obbligazioni governative argentine eh? 

Molto piu' probabile che grossa parte delle emissioni "junk" siano in mano al pubblico "retail" , come successe anche in altre occasioni... 

I singoli titoli hanno perso molto nelle ultime settimane: ci sono correzioni che vanno dal -7% al -20% a fronte di cedole che retrocedono annualmente tra il +4% ed il + 7% (ecco perche' prima affermavo che il gioco non valeva assolutamente la candela). 

L'effetto Argentina invece sui fondi obbligazionari e' stato blando, semplicemente perche' ogni singolo emittente pesa pochi punti percentuali all'interno della composizione di portafoglio e, quindi, anche un vero e proprio default provocherebbe una correzione molto limitata e, soprattutto, riassorbibile nel tempo velocemente dalle altre emissioni/obbligazioni che compongono il fondo.

articolo del

Profilo dell'autore Richiedi il primo contatto gratuito in studio

Commenta l'articolo

Produezero s.r.l. non si assume alcuna responsabilitÓ circa il contenuto dei commenti rilasciati dai singoli Utenti del sito www.ProntoProfessionista.it, che abbiano carattere diffamatorio, denigratorio ovvero contrario alla legge.
Produezero s.r.l. fornirÓ all'AutoritÓ Giudiziaria ogni informazione utile all'identificazione del singolo Utente che abbia rilasciato commenti in contrasto con la normativa vigente.
Accetto
Invia
Resetta

L'autore Ŕ esperto in
Consulenza finanziaria e patrimoniale

Dott. Andrea Poggi - Como (CO)

dott. ANDREA POGGI

Consulenti Finanziari / Promozione Finanziaria e Patrimoniale

VIA VOLTA 77

22100 - Como (CO)

L'autore dell'articolo non è nella tua città?

Cerca un professionista con le stesse caratteristiche a te più vicino.

Ad esempio: Località / Indirizzo

Altri articoli del professionista

Investire nell'acqua

(...Evitando di fare buchi...nella medesima!)

Continua

Essere fiscalmente residenti in Italia

Necessario requisito per il Pir

Continua

Lo spread

Il differenziale di tasso su due misure comparabili

Continua

L'abbinata vincente

...Medio lungo periodo e controllo emozionale

Continua

Le profezie che si auto-avverano

Una predizione puo' determinare un evento?

Continua

La Banca Depositaria

...Questa sconosciuta...o no?

Continua

Azionario Italia

L'indice europeo piu' performante da inizio 2018...

Continua

Le Unit Linked mantengono i "plus" assicurativi

Falso allarme: cosa e' successo?

Continua

Mettere Cina in portafoglio...

...Il mercato emerso...non piu' emergente...

Continua

I pessimisti dovranno forse ancora aspettare...

E probabilmente, sara' ancora "america first"!

Continua

Ma cosa significa "pianificare"?

Le fasi delle diverse pianificazioni

Continua

Diventare attivi centenari...

...Grazie anche a sagge scelte finanziarie!

Continua

Azioni od obbligazioni?

...Domanda sbagliata!

Continua

Far fede ai propri costi sommersi

Frequente errore di finanza comportamentale...

Continua

L'orientamento al presente...

Il contrario della pianificazione!

Continua

Stock picking & C.

(Altro che il fai da te....)

Continua

Una bolla sui Pir?

...Al momento non parrebbe proprio!

Continua

Concentrarsi sui fondamentali di medio/lungo termine

Per non farsi fuorviare dagli innumerevoli "rumours" quotidiani

Continua

Il NAV

"Net asset value"

Continua

Il KIID

"Key Investor Information Document"

Continua

Paura e avidita'

Debellate da una corretta pianificazione finanziaria!

Continua

La leva nel risparmio gestito

Conoscere il "leverage"

Continua

I fondi/sicav a distribuzione dei proventi

Per integrare il reddito o la pensione...

Continua

Commissioni di performance e High Water Mark

...Identificarli è meglio!

Continua

La "Goldilocks Economy"

Un saluto a Riccioli d'Oro...

Continua

Investire nei mercati emergenti

Asset class ancora scarsamente detenuta...

Continua

Tori, Orsi, Falchi, Colombe & C.

Nel linguaggio della finanza

Continua

Paura e avidità

Debellate da una corretta pianificazione finanziaria!

Continua

Risparmio e cultura finanziaria in Italia

Passato, presente e futuro

Continua

2018: banche centrali e politiche monetarie

BCE, FED, BOE e BOJ

Continua

In the name of Powell...

...A more aggressive Fed!

Continua

Proteggere i propri risparmi

Le prime, mai scontate, avvertenze...

Continua

Investire nell'azionario finanziario

Sempre mediante le migliori expertises del gestito

Continua

Mediare il prezzo di carico

Si, ma su strumenti di risparmio gestito

Continua

Le obbligazioni subordinate

Tipologie e rischi

Continua

AI....artificial intelligence

Anche nella gestione degli investimenti?

Continua

Le obbligazioni convertibili

Meglio attraverso il risparmio gestito...

Continua

Le gestioni separate

Utili alleate ai portafogli di fondi!

Continua

"Preservazione e crescita"

-81,51% da inizio 2018!

Continua

La politica dei dazi americana...

...Alcune riflessioni in merito

Continua

Ciclo economico, Pil ed inflazione

Tre voci per sovrapesare e sottopesare le tre asset classes piu' utilizzate

Continua

Il "Buy back"

Il riacquisto di titoli propri

Continua

L'arbitro per le controversie finanziarie (ACF)

Per risolvere eventuali liti tra risparmiatori ed intermediari

Continua

Investire nelle azioni da dividendo

....Quelle che distribuiscono gli utili!

Continua

I mercati obbligazionari nel 2018

Alcune considerazioni in merito

Continua

Alcuni consigli da uno che se ne intende...

Il "value investor" per eccellenza

Continua

Fai da te o risparmio gestito?

...Una bella differenza!

Continua

American duties

Davvero un ritorno al protezionismo???

Continua

Investire nell'azionario del nord europa...

...Norvegia, Svezia, Danimarca, Finlandia...

Continua

Cervello e investimenti...

Fisiologia e finanza

Continua

Value o Growth?

Si parla di azionario...

Continua

Controllare le voci di costo sul conto corrente

Non sempre evidenti!!

Continua

La necessarietà della previdenza integrativa

Vitale per i "millenians"!

Continua

Investire nell'azionario Giappone...

...Le cose sembrano migliorate!

Continua

La rotazione settoriale azionaria

La rotazione settoriale riguarda le allocazioni azionarie settoriali più indicate a seconda del ciclo economico in atto

Continua

La liquidità

Il grande amore degli italiani

Continua

Come scegliere il conto corrente

Che, ricordo, non e' una forma di investimento...

Continua

La decorrelazione...

...Parola ancora poco conosciuta ma vitale ai fini della diversificazione

Continua

Obbligazioni perpetual e subordinate...

...Meglio conoscerle!

Continua

Ancora sul drawdown e sui tempi di recupero

Alcuni dati presi dalla storia e dai fondi

Continua

Breve storia del Dow Jones....

...E di cosa succede sui mercati azionari

Continua

Le formule "multiramo"

Unire la garanzia del capitale alla gestione attiva dei fondi...

Continua

Rischio = Soluzione

2018, usiamo il buon senso!

Continua

I bias cognitivi

La predisposizione della nostra mente a commettere errori...anche nella finanza personale

Continua

L'asset allocation dinamica

A meta' strada tra la strategica e la tattica...

Continua

L'asset allocation tattica

Per il breve termine...nel rispetto del profilo del cliente

Continua

L'asset allocation strategica

Per il medio-lungo periodo...

Continua

Bonds esteri...

No fai da te, grazie!!!

Continua

Gestioni attive e gestioni passive...

Alfa vs Beta...the winner is?

Continua

Congelamento dei conti bancari...

...Può succedere!

Continua

Il Benchmark...

Utilizzo e funzioni

Continua

Ancora sulla diversificazione...

E sui suoi principi cardine...

Continua

Gli obiettivi di investimento

Identificarli per investire meglio...

Continua

La tolleranza al rischio

Sulla carta e nella realtà...

Continua

Rischio eliminabile e non

Specifico e sistemico...

Continua

Maximum drawdowns e Recovery periods

Due ragionamenti in merito...

Continua

Inflazione ed inflazione "core"

A quale delle due guarda la BCE?

Continua

Due piccoli suggerimenti

Per i clienti piu' prudenti...

Continua

Il ritorno della volatilità

...E di alcune vendite indiscriminate

Continua

L'orizzonte temporale e l'orizzonte disponibile

Nodi gordiani da risolvere con il cliente...

Continua

Strumenti derivati e loro rischiosità

Anche gli esperti pagano pegno

Continua

La sensibilita' ai tassi

Un esempio numerico...

Continua

Correzione o inversione di tendenza?

Febbraio 2018...che succede?

Continua

Il ruolo delle banche centrali

Bce, Fed, Boe, BoJ & Company

Continua

La durata dello strumento finanziario

Si parla di obbligazionario...

Continua

L'effetto "valuta"

Are you hedged or not?

Continua

Top Down e Bottom Up

Due diversi approcci

Continua

Interesse composto e Tempo

Due preziosi alleati!

Continua

Obbligazionario emergente

I perché di un sì...

Continua

Quanto è solida la tua banca?

Alcuni ratios per indagare...

Continua

L'Alpha ed il Beta

Per capire meglio...

Continua

Investire nell'inflazione...

"Inflation linked" funds

Continua

Sell off o Take profit?

Due significati ben diversi...

Continua

I cigni "grigi"...

Alcune considerazioni su potenziali variabili future

Continua

Investire nei mega trends...

Un occhio al futuro già tra noi....

Continua

"Effetti" PIR....

...ottenuti ed ottenibili...

Continua

Assicurare il "capitale umano"...

...per una più efficiente allocazione dei nostri risparmi e per proteggere noi e la famiglia

Continua

Avete commodities nel vostro portafoglio?

Materie prime per diversificare....

Continua

A quando un rialzo dei tassi in area euro?

Niente nuove, buone nuove...

Continua

La cultura finanziaria degli italiani

Tanto lavoro ancora da fare...

Continua

Il ritorno della volatilità...a quando?

Dopo un 2017 perfetto...

Continua

L'investimento sostenibile

A new way of thinking and investing....

Continua

Investire sui mercati emergenti

Anche nel 2018 ?????

Continua

Cambiare si può, sempre!

Trovare nuovi interlocutori nel mondo dei servizi finanziari

Continua

Quali qualità dovrebbe avere un buon consulente?

Cerchiamo di identificarne alcune

Continua

Le misure del rischio...

...Alcune voci ancora sconosciute a molti clienti...

Continua

A ciascuno il suo PIR!

Ragionamenti sui Pir...

Continua

Relativamente al ritorno dell'inflazione...

Alcune considerazioni in merito

Continua

Sulla capacita' o meno di sostenere le perdite....

Benvenuta Mifid 2....

Continua

Azionario USA (e non solo) nel 2018

Cosa fare? Ragioniamo...

Continua

L'home country bias...

...Ma non e' definitivamente arrivata l'ora di internazionalizzare i propri portafogli???

Continua

A proposito della diversificazione...

Non solo uova nei panieri...e guarda bene dentro alle uova...

Continua

Il risparmio tradito dai fallimenti bancari

Se fosse stata fatta una corretta pianificazione finanziaria, molte persone non avrebbero visto l'azzeramento delle loro posizioni

Continua

Le nostre trappole cognitive

L'eccesso di fiducia...classica trappola cognitiva...

Continua

La tassa che non si vede...ma che c'e'...

Come evitare una "tassa" che nel tempo potrebbe fare la differenza...

Continua