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Consulenza aziendale: come si calcola il DSCR? (Parte 2)


Una volta capito come calcolare il DSCR, facciamo un ultimo passo in avanti costruendo il Rendiconto Finanziario previsionale
Consulenza aziendale: come si calcola il DSCR? (Parte 2)

 

Ed ecco come calcolare il DSCR

Al cash flow operativo, al netto del pagamento delle imposte, devono essere aggiunti i flussi in uscita per pagamento dei debiti di natura finanziaria (banche, leasing, derivati, assicurazioni ecc). Una volta ottenuti questi dati, il calcolo è molto semplice:

DSCR = Cash flow operativo – tax/Flusso finanziario a servizio del debito

Ora che abbiamo capito come calcolare il DSCR, facciamo un ultimo passo in avanti.

Nella seconda puntata del nostro viaggio alla scoperta del DSCR abbiamo imparato a calcolarlo secondo il metodo indiretto, costruendo anzitutto il Rendiconto Finanziario.

Abbiamo capito che il significato del Rendiconto Finanziario è quello di fornire una spiegazione dettagliata dei flussi finanziari avvenuti nell’esercizio.

Ahinoi! Abbiamo anche compreso che il Rendiconto Finanziario ha un limite: si basa su una rappresentazione semplificata (poiché limitata nella sua rappresentazione temporale) dell’impatto finanziario del capitale circolante.


Abbiamo calcolato il Rendiconto Finanziario, quindi siamo in regola adesso?

Dobbiamo essere ancora più rigorosi: il solo calcolo del Rendiconto Finanziario non è sufficiente per soddisfare le richieste della nuova normativa sulla crisi d’impresa.

Per poter dimostrare la sostenibilità del debito a sei mesi, l’organo di controllo (sia esso interno o esterno) deve poter disporre di un Rendiconto Finanziario previsionale.
Il Rendiconto Finanziario previsionale si può calcolare in due modi: diretto o indiretto.


Metodo diretto: cash flow previsionale

Il metodo più semplice prevede di partire dal budget di conto economico e stimare i singoli flussi finanziari. Per calcolare il rendiconto previsionale e il DSCR è necessario stilare la pianificazione finanziaria.


Metodo indiretto: variazioni di stato patrimoniale

Nel prossimo articolo vi sveleremo con precisione come calcolare il Rendiconto Finanziario previsionale, secondo metodo diretto e indiretto!

 

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