Le misure del rischio...
A parte le interpretazioni soggettive e le frasi tipo "non si preoccupi, il suo e' un profilo prudente", ancora piu' soggettive, esistono misure matematico-finanziarie che ci aiutano a capire meglio quale rischio potrebbe correre il nostro portafoglio mobiliare nella sua interezza e nelle sue singole componenti.
La prima e' la volatilita', misura la variazione del rendimento rispetto alla media, ma di per se' rimane un indicatore non immediatamente comprensibile, eppure e' stato fino a poco tempo fa uno degli indicatori piu' utilizzati.
Con il Var andiamo gia' molto meglio, infatti questo misura su un determinato orizzonte temporale e con un grado di confidenza una perdita potenziale futura. Qui il cliente gia' inizia a prendere le misure: sarei disposto ad accettare una correzione di quella portata?
Lo Shortfall Risk misura le perdite oltre la confidenza del Var, gli accadimenti estremi...anche lui puo' aiutare!
I Credit Default Swaps ci aiutano a capire il rischio che l'emittente di un titolo che ho in asset faccia default o stia vivendo un deterioramento del suo rating.
Il maximum drawdown ci informa che nel passato quel fondo ha avuto una correzione massima nel durante di un tot...ma e' storia! Comunque e' una info ulteriore che puo' aiutare, eccome!
Le analisi di scenario, magari stressate dal Metodo Montecarlo dove non esistono analisi economiche, ma solo un elevato numero di scenari casuali generati dal rapporto rendimento/rischio.
Il cono di confidenza, quell'area a forma di cono dove possiamo avere un idea del range di movimento min-max di un portafoglio/strumento finanziario, che soprattutto serve in fase di monitoraggio per capire se stiamo andando meglio/peggio del rendimento medio atteso e se dobbiamo apportare eventuali modifiche...altro strumento molto utile.
Infine, parlando di consulenza evoluta, perche ' non dare ai nostri portafogli ed alle loro componenti piu' volatili dei sistemi di alerting che ci avvertino di tante cose che possono accadere nel durante? (stop loss, take profit, ecc.)
A presto!
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